Sunday, 12 March 2017

How To Verhandeln Pre Ipo Stock Optionen

Danke, dass du mich gefragt hast. Ich bin ein Anwalt und Anwalt Einzelpersonen auf ihre Eigenkapitalausgleich Angebote. Dies ist eine vereinfachte Version eines Teils des Prozesses, den ich mit meinen Aktienoptions-Counsel-Kunden verfolgen werde, die Private-Equity-Angebote bewerten. Es funktioniert am besten mit einem Mid-End-Startup, die eine aktuelle Finanzierung Runde von einem bekannten VC (a. k.a. jemand, dessen Investitionsentscheidung Sie vertrauen würde) hat. Jüngste VC-Unternehmensbewertung Vollständig verwässerte Anteile Aktueller Kontostand je Aktie Aktueller Wert je Anteil - Ausübungspreis je Option Intrinsischer Wert je Option Intrinsischer Wert je Option Anzahl Optionen Intrinsischer Wert des Eigenkapitals Eigenkapital des Eigenkapitals Angebot Anzahl der Jahre des Ausübungswerts Jährlicher Wert des Eigenkapitals Angebot Jährlicher Wert des Eigenkapitals Angebot Wert der Leistungen Gehalt BonusKommission Gesamt Jährliche Vergütung Verwendung Gesamt Jährliche Vergütung zur Bewertung des Angebots oder Vergleich zu Marktchancen. Für mehr darüber, wie Unternehmen das richtige Angebot für Startup-Mitarbeiter entscheiden, siehe Bulls Eye: Verhandeln der richtigen Job-Angebot. 888 Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort angefordert von Brooks Foley Das ist eine gemeinsame, aber komplizierte Frage. Die Schlüsselkomponente ist, was ist die Bewertung des Unternehmens. Mit einer privaten Firma kann das etwas subjektiv sein, da es keinen Markt gibt, um zu sehen, was andere bereit sind, für die Aktie zu zahlen. Wenn sie Ihnen irgendwelche Informationen über ihre Bewertung geben oder was die jüngsten Aktionäre für ihre Aktie auf einer pro Aktie Basis bezahlt haben, können Sie Ihnen einen Einblick in den Wert geben. Die häufigste Aktienoptionsbewertungsmethodik ist das Black-Scholes-Optionspreismodell, aber das ist jenseits dessen, was Sie wirklich bestimmen müssen, da das eher eine Buchhaltungsermittlung für das Unternehmen ist. Es gibt zahlreiche Beiträge über die Option Kompensation, so dass kann Ihnen einige Informationen, aber es klingt wie Sie haben ein allgemeines Wissen aus Ihrer vorherigen Arbeit. Denken Sie darüber nach, welchen Teil der Entschädigung die Optionen darstellen. Wenn der geschätzte Marktwert abzüglich des Ausübungspreises der Optionen mal die Anzahl der Aktien im Zuschuss ist nicht viel Entschädigung im Vergleich zu dem, was Sie erwartet haben, müssen Sie mehr verlangen. Don039t denke an die Anzahl der Aktien als Prozentsatz des Unternehmens, da das sich erheblich ändern kann und es doesn039t wirklich den Wert für Sie darstellt. Auch erkennen, dass es eine gewisse Gelegenheit Kosten verloren für Ihre Zeit im Austausch für den Wert der Optionen, wenn Sie niemals die Optionen ausüben (d. H. Die Firma bleibt privat oder andere Ereignisse). In Bezug auf Ihre Neugier aus dem Standpunkt des Unternehmens, sobald sie bestimmte Mengen von Optionszuschüssen getroffen haben, können Berichtsverpflichtungen aus einer Wertpapiergesetzperspektive hinzugefügt werden und sie müssen den Wert der Optionsgewährung als Entschädigungsaufwand berücksichtigen. Bei einer privaten Inbetriebnahme sind diese nicht zahlungswirksamen Aufwandsbeträge nicht unbedingt so groß wie ein Deal, aber das Management muss noch an den Vorstand und die Aktionäre berichten, so dass sie das Unternehmen nur auf Aktienoptionen verraten können. Plus, wenn sie einem Mitarbeiter eine signifikant unterschiedliche Menge gewähren, können sie auch mit einigen verärgerten Mitarbeitern konfrontiert werden. 1.5k Ansichten middot Nicht für die Reproduktion Diese Antwort ist kein Ersatz für professionelle Rechtsberatung. Mehr Die kurze Antwort ist nein: Es gibt keine einfache Formel für die Bestimmung, wie viele Option Aktien Sie erhalten sollten. Die Formel wird durch den Wert des Unternehmens (schön von Chris Barsness abgedeckt), die Kompensation Philosophie des Unternehmens, die Nähe zu einer Ausfahrt Veranstaltung und mehrere andere Faktoren getrieben. Eine Frage, die Sie fragen möchten, ist: Welcher Prozentsatz meines Basisgeldes und Bonus sollte durch meine Eigenkapitalausgabe repräsentiert werden. Dies wird ein Wert sein, der zum Zeitpunkt der Auszeichnung bestimmt ist und die meisten Unternehmen mit mehr als 100 Mitarbeitern an Zumindest eine Faustregel dafür. Sie können auch über den erwarteten Zeitrahmen zu einem Ereignis fragen, das Ihnen einen flüssigen Wert verleiht. Eine weitere gute Idee ist, herauszufinden, wie sich ihre Aktienwerte in den letzten 18-24 Monaten geändert haben. Darüber hinaus ist der Prozess sehr komplex. Sie müssten die wahrscheinlichsten Art von Ausstiegsveranstaltungen und die damit verbundenen Preise kennen. Sie müssen wissen, die Anzahl der Aktien mit diesen Preisen verbunden und dann Reverse Engineering ein relativer Wert auf Ihre potenzielle Auszeichnung. Offensichtlich kann dieser Prozess nicht für oder von den meisten Leuten getan werden, also würde ich mit meinen emeralen Vorschlägen festhalten. 1.5k Views middot Nicht für die Reproduktion Ist es fair zu übernehmen, dass die Optionen, die zum Zeitpunkt der Miete mit einem Sperrplan mit einer Klippe von 4 Jahren gewährt werden. Wenn ja, Shouldnt das Eigenkapital vergeben werden mehr als nur eine der Basis zahlen und Bonus seit Es ist eine Entschädigung, die auf der gesamten Lebensdauer des Sperrplans beruht. Ich bin neugierig, die Antwort auf diese Frage zu kennen (und wie man den fairen Wert im Allgemeinen bewertet) für das folgende Szenario (es ist sehr schwierig, ein klares Gefühl zu bekommen, was zu erwarten ist Verhandeln - Regierungsniveau oder gleichwertige Führungsposition (10-15 Jahre Erfahrung) - Nicht technische Rolle - Unternehmensbewertung 1BN - Serie C - Unternehmen mit Gehaltsobergrenze und keine Bonusstruktur Einige Fragen, die ich mit diesem Szenario sehe, sind : --Series C ist eindeutig bewiesen, aber nicht rentabel. - Schwierig zu sagen, ob die Unternehmensbewertung die endgültige Ausstiegsbewertung darstellt. Oder wenn die Bewertung weiter steigen wird - Die Gehaltsobergrenze und kein Bonus behält das Lohn niedrig. Comp könnte bei oder um Marktwert comp für einen Mitarbeiter heute, aber nicht in 4 Jahren. - In dem Maße, wie es unter dem Marktwert liegt. Wie wird dieser Marktwertverlust in comp. Was ist ein vernünftiger Gedanke Prozess über diese Was sind andere Fragen, die man bitten sollte, ein Angebot in dieser Situation erweitert zu werden 1.6k Ansichten middot Nicht für die Reproduktion Sind 20.000 Aktienoptionen gewährt bei 2share ein gutes Geschäft für einen 150M Jahresumsatz (und wachsende 50 Jahre) Unternehmensplanung in IPO in 2-3 Jahren Was ist die typische Anzahl von Aktienoptionen, die bei einem Tech-Startup im Tal für Mitarbeiter nach dem Unternehmen mit 25 Mitarbeitern gewährt werden. Was sind die Auswirkungen auf die Aktionäre der Aktionäre im Falle eines umgekehrten Aktiensplits bei einem Pre-IPO-Unternehmen Wie wird der Ausübungspreis für Aktienoptionen berechnet, die einem Mitarbeiter von einem Post-IPO-Unternehmen gewährt werden. Ist es gleich dem aktuellen Aktienkurs Wie gebe ich nach Aktienoptionen in der Startfirma, in der ich arbeite, (Nicht vollständig verwässert) Aktiengehalt bei 50 Marktpreisen ein faires Angebot an Nicht-Gründungs-CTO in einer Vor-Serie-Ein Startup What039s der beste Weg, um meine Freizügigkeitsoptionen in einem Pre-IPO-Unternehmen auszuüben, wenn ich beenden will, ist Quora Gewähren Aktienoptionen an ihre Mitarbeiter, die für 10 Jahre ab dem Erteilungsdatum ausübbar sind. Wenn ja, gibt es noch andere Firmen, die dies auch tun Was war der Ausübungspreis für Vor-IPO-Aktienoptionen bei einigen der großen Firmen, die öffentlich gingen Sie beenden ein Startup, was müssen Sie mit Ihren Aktienoptionen tun, wenn das Unternehmen ist vor der Serie A What039s eine typische jährliche Laufrate der Lager Option Verdünnung für eine Serie CD-Unternehmen mit 50-100 Mitarbeiter Beim Verlassen eines Unternehmens, wie kann ich entscheiden Wenn ich die gekauften Optionen vor dem IPO kaufen möchte Wie viele AktienoptionenRSUs dodid etablierte Startups (67 Jahre alt) bieten Neueinstellungen vor dem IPO (12 Jahre ab IPO) Es gibt viele Technologie-Start-ups, die RSU039s oder Aktienoptionen anbieten. Meine Frage ist, wie werden sie erhalten Bewertung getan Können die Mitarbeiter die Aktien erhalten, bevor die Firma für einen Börsengang Angestellter Aktienoptionen: Sollte ich ein W-8BEN oder W9 - für US-Bürger leben und arbeiten in Großbritannien für eine US-basierte Unternehmen habe ich 10.000 Aktienoptionen in einem Unternehmen. Ist es meine Verantwortung zu wissen, dass das Unternehmen einen Börsengang oder Verkauf macht oder benachrichtigen sie mich Warum ist es so schwierig, Pre-IPO-Aktien zu kaufen Angestellter Aktienoptionen: Wenn Sie zitiert werden die quotally verwässerte Basisquot von Aktien angeboten Ihnen in einem Initialisierung umfasst der Nenner typischerweise Aktien, die potenziell als Teil der (exekutiven) variablen Vergütung ausgegeben werden. Was ist voll verwässertes Bestandteil Mit realen Weltbeispielen Gibt es eine andere Möglichkeit, Aktien für Ihre veräußerten RSUs zu erhalten, wenn Sie ein Pre-IPO-Unternehmen verlassen Isn039t IPO vor deinem RSU-AblaufdatumHey-Baby, was ist deine Mitarbeiter-Nummer Eine niedrige Mitarbeiter-Nummer bei einem berühmten Startup ist ein Zeichen von großem Reichtum. Aber du kannst heute nicht anfangen und Employee 1 am Square, Pinterest oder einer der anderen wertvollsten Startups auf der Erde sein. Stattdessen müssen Sie sich einer frühen Phase-Start-up und verhandeln eine große Equity-Paket. Diese Post geht durch die Verhandlungsprobleme bei der Teilnahme an einer vor-Serie A Seed-finanzierten sehr frühen Start-Start. Q: Ist es nicht eine sichere Sache, die sie finanzieren Nr. Anheben kleine Mengen von Saatgut Bühne Investoren oder Freunde und Familie ist nicht das gleiche Zeichen für Erfolg und Wert als Multi-Millionen-Dollar-Serie A Finanzierung von Venture-Kapitalisten. Laut Josh Lerner, Harvard Business Schools VC-Experte, 90 Prozent der neuen Unternehmen machen es nicht von der Samen Bühne zu einer echten VC-Finanzierung und am Ende Herunterfahren, weil es. So ist eine Beteiligung an einer Saatgutstartung ein noch riskanteres Spiel als das sehr riskante Spiel einer Beteiligung an einem VC-finanzierten Startup. F: Wie viele Aktien soll ich bekommen Dont denkt in Bezug auf die Anzahl der Aktien oder die Bewertung von Aktien, wenn Sie eine frühe Phase Startup beitreten. Denken Sie an sich selbst als Spätstadium Gründer und verhandeln für eine bestimmte prozentuale Besitz in der Firma. Sie sollten diesen Prozentsatz auf Ihren erwarteten Beitrag zum Unternehmenswachstum setzen. Die Frühphasen-Unternehmen erwarten, dass sie zwischen der Gründung und der Serie A drastisch an Wert zunehmen. Zum Beispiel beträgt eine gemeinsame Pre-Money-Bewertung bei einer VC-Finanzierung 8 Millionen. Und kein Unternehmen kann ein 8 Millionen Unternehmen ohne ein tolles Team werden. Denken Sie also an Ihren Beitrag auf diese Weise: F: Wie sollte die Frühphasen-Startups meinen prozentualen Besitz berechnen Youll verhandeln Ihr Eigenkapital als Prozentsatz des Unternehmens voll verwässertes Kapital. Vollständig verwässertes Kapital die Anzahl der Aktien, die an die Gründer (Gründungsaktion) ausgegeben wurden, die Anzahl der Aktien, die für Mitarbeiter (Employee Pool) reserviert sind, die Anzahl der ausgegebenen oder an andere Anleger (Convertible Notes) vergebenen Aktien. Es können auch Optionsscheine vorhanden sein, die auch enthalten sein sollten. Ihre Anzahl der Anteile voll verwässertes Kapital Ihr prozentuales Eigentum. Seien Sie sich bewusst, dass viele Frühstadium Startups ignorieren Cabrio Notes, wenn sie Ihnen die voll verwässerte Capital-Nummer, um Ihre Besitz Prozentsatz zu berechnen. Cabriolet Notes werden an Engel - oder Saatgutanleger vor einer vollständigen VC-Finanzierung ausgegeben. Die Saatgut-Bühnenanleger geben dem Unternehmen Geld ein Jahr oder so, bevor die VC-Finanzierung erwartet wird, und das Unternehmen wandelt die Wandelanleihen in Vorzugsaktien während der VC-Finanzierung mit einem Abschlag vom Preis pro Aktie, der von VC gezahlt wird. Da die Wandelanleihen ein Versprechen sind, Aktien zu erwerben, möchten Sie das Unternehmen bitten, eine Schätzung für die Umwandlung von Wandelanleihen in das voll verwässerte Kapital einzubeziehen, um Ihnen zu helfen, Ihren prozentualen Eigentumsvorgang genauer zu schätzen. Q: Ist 1 das Standard-Aktienangebot 1 sinnvoll für einen Mitarbeiter, der nach einer Serie A-Finanzierung beitritt. Aber machen Sie nicht den Fehler zu denken, dass ein Frühstadium Mitarbeiter ist das gleiche wie ein Post-Serie A Mitarbeiter. Zuerst wird Ihr Eigentumsanteil bei der Finanzierung der Serie A deutlich verwässert. Wenn die Serie A VC etwa 20 der Firma kauft, werden Sie ca. 20 weniger des Unternehmens besitzen. Zweitens gibt es ein großes Risiko, dass das Unternehmen niemals eine VC-Finanzierung anheben wird. Laut CB Insights. Etwa 39,4 der Unternehmen mit legitimer Saatgutfinanzierung gehen weiter, um die Folgefinanzierung zu erhöhen. Und die Zahl ist weit niedriger für Samen Angebote, in denen legitime VCs nicht teilnehmen. Lassen Sie sich nicht von Versprechen täuschen, dass das Unternehmen Geld anbringt oder eine Finanzierung schließt. Die Gründer sind berüchtigt über diese Angelegenheiten. Wenn sie havent geschlossen die Deal und legte Millionen von Dollar in der Bank, ist das Risiko hoch, dass das Unternehmen wird aus Geld und nicht mehr in der Lage, Sie ein Gehalt zu bezahlen. Da Ihr Risiko höher ist als ein Mitarbeiter der Post-A, sollte Ihr Eigenkapitalanteil auch höher sein. Q: Gibt es etwas Tricky, das ich in meinen Stammdokumenten aussehen sollte. Ja. Suchen Sie nach Rückkaufsrechten für Freizügigkeitsaktien oder Kündigung von Aktienoptionen für Verstöße gegen Wettbewerbsverzug oder Missbrauchsklauseln. Haben Sie Ihren Anwalt lesen Sie Ihre Dokumente sie, sobald Sie Zugang zu ihnen haben. Wenn Sie keinen Zugang zu den Dokumenten haben, bevor Sie Ihr Angebot akzeptieren, fragen Sie die Firma diese Frage: Hat das Unternehmen irgendwelche Rückkaufrechte über meine Aktien oder andere Rechte, die mich daran hindern, das zu besitzen, was ich getroffen habe, wenn das Unternehmen auf Ja antwortet Diese Frage, können Sie Ihr Eigenkapital verlieren, wenn Sie das Unternehmen verlassen oder gefeuert werden. Mit anderen Worten, Sie haben unendliche Vesting, wie Sie nicht wirklich besitzen die Aktien auch nach ihnen Weste. Dies kann als freigegebene Aktienrückkaufrechte, Clawbacks, Nichtwettbewerbsbeschränkungen für Eigenkapital oder sogar böser oder Vampirkapitalismus bezeichnet werden. Die meisten Angestellten, die davon unterliegen werden, wissen es nicht, bis sie das Unternehmen verlassen (entweder bereitwillig oder nach dem Abfeuern) oder warten, um in einer Fusion bezahlt zu werden, die sie niemals bezahlen wird. Das heißt, sie haben gearbeitet, um Eigenkapital zu verdienen, das nicht den Wert hat, den sie denken, dass es tut, während sie irgendwo anders für echtes Eigenkapital arbeiten konnten. F: Was ist fair für die Ausübung Für die Beschleunigung bei Kontrollwechsel Die Standard-Vesting ist monatlich über vier Jahre mit einer einjährigen Klippe. Dies bedeutet, dass Sie 14 der Aktien nach einem Jahr und 148 der Aktien jeden Monat danach verdienen. Aber Vesting sollte sinnvoll sein. Wenn Ihre Rolle bei der Firma nicht erwartet wird, für vier Jahre zu verlängern, verhandeln für einen Westeplan, der dieser Erwartung entspricht. Wenn Sie für ein Equity-Paket in Erwartung eines wertvollen Ausstiegs verhandeln, würden Sie hoffen, dass Sie die Möglichkeit haben würden, den vollen Wert des Pakets zu verdienen. Allerdings, wenn Sie vor dem Ende Ihrer Währung Zeitplan beendet werden, auch nach einer wertvollen Erwerb, können Sie nicht verdienen den vollen Wert Ihrer Aktien. Zum Beispiel, wenn Ihr ganzer Zuschuss 1 Million Dollar zum Zeitpunkt eines Erwerbs wert ist und Sie nur die Hälfte Ihrer Aktien geteilt haben, würden Sie nur Anspruch auf die Hälfte dieses Wertes haben. Der Rest würde behandelt werden, aber das Unternehmen stimmt zu, dass es in der Akquisitionsverhandlung behandelt wird. Sie können diesen Wert auch weiterhin über die nächste Hälfte Ihres Spielplans verdienen, aber nicht, wenn Sie nach der Akquisition beendet sind. Einige Mitarbeiter verhandeln für Doppel-Trigger-Beschleunigung bei Kontrollwechsel. Dies schützt das Recht, den vollen Aktienblock zu erwerben, da die Anteile sofort ausgeübt werden, wenn beide der folgenden Punkte erfüllt sind: (1. Auslöser) nach einem Erwerb, der vor der vollständigen Vergabe erfolgt (2. Auslöser), wird der Arbeitnehmer gekündigt (Wie im Aktienoptionsvertrag definiert). Q: Das Unternehmen sagt, dass sie den Ausübungspreis meiner Aktienoptionen entscheiden werden. Kann ich verhandeln, dass das Unternehmen den Ausübungspreis zum fairen Marktwert (FMV) festlegt, sobald der Vorstand Ihnen die Möglichkeit gewährt. Dieser Preis ist nicht verhandelbar, aber um Ihre Interessen zu schützen, die Sie sicher sein wollen, dass sie Ihnen die Optionen ASAP gewähren. Lassen Sie das Unternehmen wissen, dass dies für Sie wichtig ist und folgen Sie es nach dem Start. Wenn sie verzögern, die Optionen zu erhalten, bis nach einer Finanzierung oder einem anderen wichtigen Ereignis, wird der FMV und der Ausübungspreis steigen. Dies würde den Wert Ihrer Aktienoptionen durch die Wertsteigerung des Unternehmens reduzieren. Early-Stage-Startups verzögern sehr häufig die Zuschüsse. Sie zuckten das ab, wie wegen Bandbreite oder anderen Unsinn. Aber es ist wirklich nur Unachtsamkeit, ihren Mitarbeitern zu geben, was sie versprochen haben. Das Timing und damit der Preis der Stipendien spielt keine Rolle, wenn das Unternehmen ein Versagen ist. Aber wenn das Unternehmen in den ersten Jahren großen Erfolg hat, ist es ein großes Problem für einzelne Mitarbeiter. Ich habe gesehen, dass Einzelpersonen mit Ausübungspreisen in den Hunderten von Tausenden von Dollar festhielten, als sie Ausübungspreise in den Hunderten von Dollars versprochen wurden. Q: Welches Gehalt kann ich als Anfänger der frühen Phase verhandeln. Wenn Sie an einem Frühstadium teilnehmen, müssen Sie ein unteres Marktgehalt akzeptieren. Aber ein Startup ist nicht gemeinnützig. Du solltest das Gehalt bezahlen, sobald das Unternehmen echtes Geld erhebt. Und Sie sollten für jeden Verlust des Gehalts belohnt werden (und das Risiko, dass Sie verdienen 0 Gehalt in ein paar Monaten, wenn das Unternehmen nicht Geld zu erhöhen) in einem signifikanten Aktienpreis, wenn Sie das Unternehmen beitreten. Wenn Sie sich dem Unternehmen anschließen, können Sie sich mit Ihrem Marktkurs einverstanden erklären und sich damit einverstanden erklären, dass Sie zum Zeitpunkt der Finanzierung eine Erhöhung erhalten. Sie können auch fragen, wann Sie sich für das Unternehmen anschließen, um Ihnen einen Bonus zu dem Zeitpunkt der Finanzierung zu geben, um Ihre Arbeit unterhalb der Marktpreise in den frühen Stadien zu machen. Das ist natürlich ein Spiel, denn nur ein kleiner Prozentsatz der Seed-Stage-Startups würde es jemals zur Serie A machen und diesen Bonus bezahlen können. F: Welche Form von Eigenkapital sollte ich erhalten Was sind die steuerlichen Konsequenzen des Formulars Bitte verst du nicht auf diese als steuerliche Beratung zu deiner besonderen Situation, da sie auf vielen, vielen Annahmen über eine steuerliche Steuerbedingung und die Einhaltung der Unternehmen beruhen das Gesetz. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen die Struktur oder die Details Ihrer Stipendien fälschlicherweise entwirft, können Sie mit Strafsteuern von bis zu 70 konfrontiert werden. Oder wenn es Preisschwankungen im Jahr des Verkaufs gibt, kann Ihre steuerliche Behandlung unterschiedlich sein. Oder wenn das Unternehmen bestimmte Entscheidungen bei der Akquisition macht, kann Ihre steuerliche Behandlung anders sein. Oder. Sie bekommen die Idee, dass dies kompliziert ist. Dies sind die meisten steuerlich begünstigten Formen der Eigenkapitalvergütung für eine frühstufige Mitarbeiter in der Reihenfolge der am besten zu schlimmsten .: 1. Tie Restricted Stock. Sie kaufen die Aktien zu ihrem fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Gewährung und archivieren eine 83 (b) Wahl mit dem IRS innerhalb von 30 Tagen. Da Sie die Aktien besitzen, beginnt Ihre Kapitalgewinn-Haltefrist sofort. Sie vermeiden zu besteuern, wenn Sie die Aktie erhalten und vermeiden Sie normale Einkommen Steuersätze bei Verkauf von Aktien. Aber Sie nehmen das Risiko, dass die Aktie wird wertlos oder wird weniger wert sein als der Preis, den Sie bezahlt haben, um es zu kaufen. 1. Krawatte Nicht qualifizierte Aktienoptionen (Sofort frühzeitig ausgeübt). Sie frühzeitig die Aktienoptionen ausüben und eine 83 (b) Wahl mit dem IRS innerhalb von 30 Tagen einreichen. Es gibt keine Spanne zwischen dem Marktwert der Aktie und dem Ausübungspreis der Optionen, so dass Sie keine Steuern (sogar AMT) bei der Ausübung vermeiden. Sie besitzen sofort die Aktien (vorbehaltlich der Ausübung), so dass Sie die ordentlichen Ertragsteuersätze bei der Veräußerung von Aktien vermeiden und Ihre Kapitalgewinnhaltezeit beginnt sofort. Aber Sie nehmen das Investitionsrisiko, dass die Aktie wird wertlos oder wird weniger wert sein als der Preis, den Sie bezahlt haben, um es auszuüben. 3. Incentive-Aktienoptionen (ISOs): Sie werden nicht besteuert, wenn die Optionen gewährt werden, und Sie haben keine ordentlichen Einkommen, wenn Sie Ihre Optionen ausüben. Allerdings müssen Sie bei der Ausübung Ihrer Optionen auf den Spread zwischen dem fairen Marktwert (FMV) zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Ausübungspreis eine Alternative Mindeststeuer (AMT) zahlen. Sie erhalten auch Kapitalgewinnbehandlung, wenn Sie die Aktie so lange verkaufen, wie Sie Ihre Aktie mindestens (1) ein Jahr nach Übung verkaufen (2) zwei Jahre nach der ISOs gewährt werden. 4. Restricted Stock Units (RSUs). Sie werden nicht besteuert. Sie müssen keinen Ausübungspreis zahlen. Aber Sie zahlen die ordentliche Einkommensteuer und die FICA-Steuern auf den Wert der Aktien am Ausübungstermin oder zu einem späteren Zeitpunkt (abhängig vom Firmenplan und bei Abwicklung der RSU). Sie haben wahrscheinlich keine Wahl zwischen RSUs und Aktienoptionen (ISOs oder NQSO), es sei denn, Sie sind eine sehr frühe Mitarbeiter oder ernsthafte Führungskraft und Sie haben die Macht, die companys Kapitalstruktur zu fahren. Also, wenn Sie sich frühzeitig anschließen und bereit sind, etwas Geld auszugeben, um Stammaktien zu kaufen, fragen Sie nach Restricted Stock stattdessen. 5. Nicht qualifizierte Aktienoption (nicht vorzeitig ausgeübt): Sie schulden bei der Ausübung des Ausübungspreises und des FMV zum Zeitpunkt der Ausübung eine ordentliche Einkommensteuer und FICA-Steuern. Wenn Sie die Aktie verkaufen, haben Sie Kapitalgewinn oder - verlust auf der Streuung zwischen dem FMV zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Verkaufspreis. Q: Wer wird mich führen, wenn ich weitere Fragen habe Stock Option Counsel - Juristische Dienstleistungen für Einzelpersonen. Rechtsanwalt Mary Russell berät Einzelpersonen auf Aktienangebot Auswertung und Verhandlung, Aktienoption Ausübung und Steuer Entscheidungen und Verkauf von Start-up-Aktien. Bitte beachten Sie diese FAQ über ihre Dienstleistungen oder kontaktieren Sie sie unter (650) 326-3412 oder per E-Mail. Ich habe in der Start-Welt gearbeitet, viele meiner Freunde haben auch. Es gibt etwas, das ich als ein Problem mit der Art, wie Aktienoptionen in der Regel zur Verfügung gestellt werden, um Ingenieure, die ich möchte die Community über fragen. Angenommen, Sie sind eine sehr frühe Ingenieurvermietung (erste Mitarbeiter). Andere Entschädigung beiseite, über Aktienoptionen, scheint es, dass zwei Bedingungen sind sehr wünschenswert, aber fast nie zur Verfügung gestellt. Diese sind: a) Beschleunigung von Optionen, die auf Liquidationsereignis ausgegeben werden b) Schriftlicher Schutz oder Schadensersatz gegen Liquidation von späteren Anlegern Der ehemalige grundsätzlich sollte angeboten werden, aber fast nie, außer für Führungskräfte (). Was ist die beste Strategie, um dies in ein Jobangebot zu verhandeln, da ich voll und ganz glaube, dass eine sehr frühe Ingenieurvermietung das Recht hat, sich in die Beute eines Unternehmens zu verpflichten und flüssig zu werden. Was ist der effektivste Weg, um vorzuschlagen und das in einem Jobangebot enthalten zu haben Letzteres denke ich, ist komplizierter, und der Grund, warum ich denke, ist, weil Unternehmer nicht in diesem Bereich Engagement machen wollen, weil es spätere Investitionsrunden weniger attraktiv macht, wenn Die neuen Investoren können die Liquidationsvorlieben nicht in den Förderbedingungen abschließen. Wie können Sie Schutz gegen diese als fleißiger Ingenieur Liquidation Präferenz ist zu unfair, es macht es so die Menschen, die am härtesten arbeiten, um das Unternehmen zu bauen sind in letzter Stelle, um in die Beute zu teilen, was einfach schrecklich ist. Wie können Verhandlungen über ein Jobangebot gemacht werden, um zu schützen, zumindest etwas, gegen die Auswirkungen von diesem Vielen Dank für jeden Rat. Ein Unternehmen wird nicht Ausnahmen machen oder spezielle Bedingungen für einen einzelnen Angestellten verhandeln, das wäre ein schlechter Präzedenzfall und machen das Unternehmen unordentlich und unfundbar. Das bedeutet, dass alles verloren ist. Als wichtiger frühzeitiger Mitarbeiter hättest du einige Optionen. Beschleunigung beim Erwerb beschleunigen Wenn es für einige Gründer oder Angestellte bereits eine quadratische Triggerquot-Beschleunigungsklausel gibt, sollten Sie argumentieren, dass Sie das auch verdienen. Wenn nicht, sag ihnen, sie sollten diese Bestimmung schaffen und du verdienst es. Und wenn Sie einer der ersten Angestellten sind, bevor sie sogar einen Optionsplan haben, können Sie anbieten, ihnen zu helfen, die Begriffe zu formulieren - Sie könnten sogar mehr Erfahrung haben und die Gründer entlassen haben oder ein Semi-Gründer selbst sein Nützlich sein, um den Vergütungsplan zu gestalten. Double Trigger bedeutet, dass Ihr unbelastetes Eigenkapital (in der Regel ein Teil davon, sagen wir 50) sofort Westen, wenn Sie in Verbindung mit einem Wechsel der Kontrolle gefeuert werden. Das Fairness-Argument ist, dass, wenn you039ve geholfen, das Unternehmen auf den Punkt einer Akquisition, die Sie in den Erlös zu teilen, ob oder sie sie halten Sie sich nach. Wenn sie dich einfach enttäuscht haben, nachdem du alles getan hast, wirst du deine Bemühungen unfair nutzen. Es ist ein Schalter, den sie ein - und ausschalten können, und man kann argumentieren, dass es für Sie sein sollte. Sie können vernünftigerweise Vollbeschleunigung oder Beschleunigung auf eine Akquisition erhalten, in der Sie nicht gefeuert werden. Der Grund dafür ist, dass das übernehmende Unternehmen braucht, um Ihnen einen Anreiz zu geben und bleiben loyal. Wenn Sie Millionen von Dollar sind, ob Sie bleiben oder gehen, ist es in Ihrem besten Interesse zu gehen. Aber 50 doppelte Auslöserweste ist ziemlich häufig. FYI, die einzigen Menschen, die routinemäßig 100 Beschleunigung bei einem Wechsel der Kontrolle Liquidität Veranstaltung sind Vorstandsmitglieder und Berater. Die Theorie ist, dass, wenn sie das Unternehmen zu diesem Punkt sie039ve ihre Arbeit in vollem Umfang zu bekommen. Als Angestellter, nein. Sie brauchen noch, um zu helfen, mit der Integration zu helfen und die Erwerbfirma in die richtige Richtung zu starten. Schutz vor Liquidationsvorlieben. Du wirst es nicht bekommen, weil die Gründer und Samen Investoren es nicht haben. Liquidationspräferenzen sind eine der Begriffe, die die Investoren auf alle anderen drängen, weil sie können und weil sie ihre Investition schützen wollen. Wie Sie bemerken, bedeuten sie, dass die Investoren ihr Geld vor jedem anderen bekommen. Gut, vor anderen Aktieninvestoren. Gesicherte Schuldner und Steuerbehörden kommen zuerst, und dann unbesicherte Schulden (wie Ihr Gehalt), und dann bevorzugte Investoren. Dann alle anderen Du wirst auch keinen Anti-Dillution-Schutz bekommen, während I039m davon oder ein langfristiger Vertrag mit Abfindung bezahlen. Du bist auf demselben Boot wie die Gründer hier. Wenn du an Fairness denkst, ist es nur fair. Wenn das Unternehmen verkauft wird für weniger als die Investoren setzen, ist kein Wert tatsächlich erstellt worden. Warum haben Sie oder die Gründer verdienen, nach Hause nehmen ein paar Bargeld als Belohnung für den Verlust der Investoren039 Geld Beachten Sie, dass Bestimmungen wie zuschlagen bevorzugt, Rabatte oder Liquidation Multiples, die Investoren erlauben, doppelte Dip sind nicht mehr zu beliebt. Die Anleger bekommen in der Regel ihr Geld zurück, oder ein Anteil der Verkaufserlöse, nicht beide. Also die Liquidation Präferenz kommt ins Spiel nur als Backstop, um so viel von den Investoren039 Geld wie möglich zurückzukehren, nicht ein Weg für Investoren, um reich an anderen039 Kosten zu bekommen. Einige Dinge, die Sie vielleicht verhandeln könnten. Stellen Sie sicher, dass Sie eine volle 3 Monate haben, um Ihre Optionen auszuüben, nicht eine verkürzte Zeit. Kein guter Leaver schlechte Leaver Bestimmungen. Ihre Aktie oder Optionen sollten weiterhin so lange wachsen, wie Sie eine Beziehung mit dem Unternehmen haben, nicht nur als Angestellter. Sehen Sie, ob sie im Voraus zustimmen, um eine Notizausgabe-Ausübung oder ein Darlehen zu erwerben, um die Optionsaktien zu erwerben, denn sonst können sich die meisten Mitarbeiter nicht leisten, wenn sie ihre Optionen ausüben, wenn sie gehen. Wie die Weste Beschleunigung, don039t erwarten, einen besonderen Begriff zu bekommen, den niemand sonst bekommt. Aber wenn sie diese Süßstoffe schon in ihrem Plan haben, oder wenn Sie ihnen helfen, einen Plan in erster Linie einzurichten, ist es vernünftig zu versuchen, sie einzubeziehen. 9.9k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für die Reproduktion Wie andere vorgeschlagen haben, können Sie verhandeln Vesting aber leider haben Sie gewann0000t haben viel Erfolg verhandeln Schutz gegen bevorzugte Liquidation Rechte. Das heißt, alle bevorzugten Investitionen sind nicht gleich geschaffen und es ist gut, die Unterschiede bei der Betrachtung von Jobangeboten zu kennen. Es ist ein gegebenes, dass bevorzugte Aktionäre (Investoren) vor dem gemeinsamen (Gründer, Freunde und Familie und Mitarbeiter) bezahlt werden. Aber Sie wollen wissen, wie viel, was sowohl durch die Menge der bevorzugten Investitionen und die bevorzugte Aktionäre039s Rechte bestimmt ist. Liquidation Präferenz: Wenn bevorzugt hat eine 1x Liquidation Präferenz, und die überwiegende Mehrheit der aktuellen Angebote zu tun, bevorzugt hat ein Recht auf 1x ihre Investition. Wenn es eine 2x Liqu Pref, haben sie Rechte auf 2x ihre Investition. Einfach genug. Partizipationsrechte: Wenn Vorzugsaktien nicht teilnehmen, erhalten sie entweder ihre Liquidation Bevorzugung oder Teilnahme an der Seite gemeinsame Anleger in einer Auszahlung. Völlig teilnehmende bevorzugt ihre Liquidation Präferenz UND teilnehmen zusammen Seite gemeinsam. The Math: Ein etwas simples Beispiel Bevorzugte Investition: 20 Millionen Bevorzugte Beteiligung: 80 Gemeinsames Eigentum: 20 Akquisition Gesamtbetrachtung: 40 Millionen Liquidationspräferenz: 1x Beteiligungsrechte: Nicht teilnehmende Bevorzugte Auszahlung: größer 20 Millionen (liqu pref) OR 80 X 40mm 32mm Gemeinsame Auszahlung. 20 x 40mm 8mm Liquidation Präferenz: 1x Teilnahmeberechtigung: Vollständig teilnehmende Bevorzugte Auszahlung: 20 Millionen (liqu pref) UND 80 x 20mm (was nach dem liqu pref übrig bleibt) 20mm 16mm 36mm Common Payout. 20 x 20mm 4mm Liquidation Präferenz: 2x Partizipation Rechte: Ist die Angelegenheit Bevorzugte Auszahlung: 2 x 20 Millionen 40mm Gemeinsame Auszahlung: 0.0mm Wie Sie sehen können, wenn Sie mehrere Jobangebote vergleichen, möchten Sie die Rechte und Vorlieben, die mit Runden verbunden sind, kennen Der finanzierung Diese Details beeinflussen Ihre Auszahlung in einem MampA-Event. Es ist auch wichtig zu beachten, dass diese Rechte die Stärke und Dynamik des Unternehmens zum Zeitpunkt der Runde signalisieren. Ein heißes Unternehmen ist in der Lage, bessere Bedingungen zu verhandeln. Eine kämpfende Gesellschaft muss möglicherweise 2x Liquidationspräferenz aufgeben und Partizipationsrechte, um Investoren anzuziehen. Beachten Sie auch, dass, während die einfache quotpost-moneyquot-Wertberechnung gleich ist, unabhängig von der Liquidationspräferenz, in Wirklichkeit ist das Unternehmen, das eine 2x Liqu Pref aufgibt, viel weniger wert als das Unternehmen mit einer 1x bevorzugten Liquidationspräferenz, alles andere gleich. 1.7k Ansichten middot Anzeigen Upvotes middot Nicht zur Reproduktion Du hast zwei Fragen. 1) wie Sie sicherstellen, dass Sie bei Liquidität bezahlt werden. Sie können das verhandeln. Wenn Sie ein Rockstar-Ingenieur sind, der das Herz des Erfolgs sein wird, können Sie einen vernünftigen Fall machen. Da ein Liquiditätsereignis in sehr frühen Stadien unvorhersehbar ist, ist dies weniger ein Problem, als die meisten Leute glauben. Es ist unwahrscheinlich, dass Liquidität passieren wird, bevor Sie sonst versorgt werden. 2) Schutz vor Liquidation. Du musst weit mehr sein als ein Rackstar, um das zu bekommen. Die meisten Gründer haben keine Garantie gegen Liquidation Präferenz. Warum denn ohne Vorzug sind Investoren unwahrscheinlich, in etwas anderes als eine absolute Garantie zu investieren. Da dort Garantien in der Start-up-Welt sind im Wesentlichen unmöglich können Sie nicht erwarten, jemals dies zu bekommen. Eine Einschränkung kann sein, wenn Sie sich entschieden haben, auf irgendeine andere Form der Entschädigung zu verzichten ist die Rendite für Eigenkapital. Sie müssen sich fragen, ob ein Unternehmen ernsthaft über langfristigen Erfolg, wenn sie bereit sind, potenziell stymie ihre eigene Fähigkeit zu wachsen, indem sie dies. Sein ein Besitzer ist hart. Es gibt nur wenige Garantien, egal wie hart du arbeitest. Mitarbeiter Aktienoptionen und andere Formen der Gerechtigkeit geben Ihnen einige der Oberseite des Seins und Besitzer und einige der Nachteil des Seins ein Eigentümer. Wenn du sowohl den vollen Aufwärts - als auch den vollen Nachteil willst, musst du 1) deine eigene Firma anfangen oder 2) dein eigenes Geld benutzen, um Firmenbestände zu kaufen, zum vollen Preis, am Tag, an dem du anfängst. Größeres Risiko Größere Belohnung (und umgekehrt) 752 Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort beantragt von Eliberty LopezSie sind ein Executive oder Senior Mitarbeiter, der soeben ein mündliches oder schriftliches Jobangebot erhalten hat. Vielleicht ist das Unternehmen ein aufstrebendes Technologie-Unternehmen, möglicherweise Venture Capital-finanziert. Ob Sie von einem ähnlichen Unternehmen oder einem großen, traditionelleren Arbeitgeber kommen, kann der Angebotsbrief als ein bisschen enttäuscht kommen. Es kann nur ein paar Seiten lang sein. Es kann wie ein Formularbrief lesen, mit Ihrem Namen, Titel, Gehalt und Aktienoptionsinformationen ausgefüllt. Vielleicht hast du es per E-Mail erhalten. Seien Sie vorsichtig, nicht zu lassen, die Informalität der Unternehmen Ansatz, um Sie in Nonchalance. Dieser Angebotsbrief legt dar, was du und deine Familie als Gegenleistung für dein Blut, Schweiß und Tränen für die nächste ungeahnte Anzahl von Jahren erhalten werden. Der Angebotsbrief wurde vermutlich als Formular von einem Arbeitsanwalt mit einer großen Anwaltskanzlei entworfen und ist sorgfältig in Handarbeit gemacht, um die Interessen der Unternehmen zu schützen. (Wenn Sie eine längere, formellere Beschäftigungsvereinbarung erhalten haben, dann haben Sie einfach so viel mehr legalese, um durchzugehen und zu verstehen.) Auch wenn Sie Ihr Gehalt und Titel ausgehandelt haben können, ist die Verhandlung nicht unbedingt vorbei. Es gibt eine Reihe von anderen Bedingungen von bedeutendem Import an den Jobkandidaten, den der Angebotsbrief auch anspricht oder nicht durch Design ansprechen kann. Lassen Sie sich nicht vom Verhandeln durch die oft genutzten Kanonen entmutigen, dass das Angebot quotthe am besten ist, das Unternehmen tun kann oder das quoteveryone auf Ihrem Niveau hat das gleiche Dealquot. Ein rationales Unternehmen wird immer aufmerksam auf die gut durchdachten Positionen eines Kandidaten es Werte. Außerdem können Sie nur besser beraten werden als die vorherigen Mitarbeiter. Also, wie gehen Sie weiter Die folgenden sind allgemeine Punkte, die Teile des kollaborativen Prozesses, die ich in der Regel mit Kunden zu bewerten, zu strategisieren und zu verhandeln eine optimale Reihe von Beschäftigung und Entschädigung Begriffe: 1) Denken Sie hart, finden Sie eine Sounding Board. Engagement in einer Bewertung Ihrer Beschäftigungsgeschichte, Karriereziele, Kenntnisse des Unternehmens und die besonderen Praktiken seiner Branche, Ihre Arbeitsweise, finanzielle Ziele und Komfort Ebene in Verhandlungen mit Ihrem zukünftigen Arbeitgeber. Hash Ihre Reaktionen auf die Bedingungen des Angebots Brief, sowohl die wichtigsten finanziellen Bedingungen und die Auswirkungen der obskuren rechtlichen Bedingungen. Zeichnen Sie auf die Erfahrung von jemandem, der aus erster Hand Kenntnisse über die Entschädigung Praktiken von Unternehmen in der Branche, und bestimmen eine Reihe von Anfragen zu verhandeln. 2) eine Haltung annehmen Annahme und Vermittlung einer Verhandlungshaltung an das Unternehmen. Die Haltung muss mehrere konkurrierende Interessen auf einmal integrieren - Ihr starkes Interesse an der Firma und dem Job, Ihre Nachdenklichkeit darüber, welche Vergütungsbedingungen Sie benötigen, um den Job zu nehmen, Ihre Festigkeit und vorsätzliches Benehmen und eine projizierte Sensibilität, was auch immer während der Verhandlungen werden sich nicht auf Ihre zukünftige Arbeitsleistung oder Ihre zwischenmenschlichen Beziehungen mit Ihren Kollegen auswirken. Sobald diese Haltung erfolgreich etabliert und kommuniziert ist, gibt es praktisch nichts, was man nicht fruchtbar versuchen kann zu verhandeln. 3) Erfolg kontrollieren Kontrolliere den Verhandlungsprozess und treibe die Lösung von Problemen. Das ist nicht so schwer wie es scheint. Die Kontrolle über den Prozess kann in den meisten Fällen erreicht werden, indem man die anfängliche Arbeitsbelastung erfaßt und einen klaren Straßenplan für die Auflösung und den Abschluss des Prozesses zeichnet. Zum Beispiel werde ich oft eine Verhandlung auf folgende Weise einleiten: "Ich verstehe, dass Sie und Herr Kandidat einen Konsens über die Umrisse der Entschädigungs - und Aufgabenverantwortung erreicht haben. Unsere Fragen beziehen sich in der Regel auf die Formulierung von Teilen des Angebots Briefes, einige Fragen rund um die Ränder der Ausgleichspunkte und ein paar Fragen, die der Angebotsbrief nicht direkt ansprechen, die wir im Interesse der Klarheit ansprechen möchten. Wir werden ein Dokument mit unseren Kommentaren vorbereiten und einen Anruf rufen, um die breiteren Punkte zu besprechen, dann lassen die Anwälte die kleineren Details ausarbeiten - vorzugsweise offline, ohne die Prinzipien einzubeziehen. Ich sehe Herrn Kandidaten in der Lage, den überarbeiteten Angebotsbrief zu unterzeichnen, der von Ihrem Anwalt vor dem Ende der Woche vorbereitet wurde. 4) Haben Sie eine klare Strategie. Priorisieren Sie Ihre Anfragen in drei Kategorien, Deal-Brecher für Sie, kleinere Probleme und Deal-Brecher für das Unternehmen. Fallen Sie nicht in die Falle, einen Punkt in Isolation zu geben, nur weil es Ihnen egal ist - wiegen Sie Ihre Konzession auf das, was es für das Unternehmen bedeutet. Erhalten Sie etwas von gleichwertigem Wert im Gegenzug. 5) Schaffung von Impuls, um den Deal zu schließen. Beginnen Sie mit einem offenen Buch, dann schnell arbeiten, um die Liste der offenen Fragen zu verengen. Das Unternehmen hat durch die Vorlage eines schriftlichen Angebotsbriefes die Tür zu einer Diskussion darüber eröffnet, ob das Dokument, das entworfen wurde, die Erwartungen des Kandidaten während des Rekrutierungsprozesses genau widerspiegelt. Sobald Sie die Legitimität der Beantwortung aller Fragen in der Angebotsbrief etabliert haben, sollten Sie alle Anstrengungen unternehmen, um eine Verpflichtung zur endgültigen Auflösung von Problemen zu demonstrieren, die vereinbart werden können. Oft gibt es kleinere Probleme, die geopfert werden können, um Goodwill zu etablieren. Dies schafft ein greifbares Gefühl des Fortschritts, das zu einem mächtigen Grundprinzip für das Unternehmen werden kann, um Ihren wichtigen Anfragen im Interesse des Erhaltens an Bord schnell zu vereinbaren. 6) Immer große Themen behandeln. Widerstehen Sie dem Druck, wichtige Punkte isoliert zuzugeben. Wenn die Firma auf das Wort von der Vorstand auf einen Punkt wartet, der für Sie wichtig ist, geben Sie nicht einen Punkt ein, der wichtig für das Unternehmen im Voraus ist. Ich habe festgestellt, dass Ehrlichkeit in dieser Situation sehr effektiv sein kann. "Wir wissen, dass das ein wichtiger Punkt für Sie ist, und wir sind vernünftige Menschen, aber bis wir wissen, ob Sie Fortschritte bei unserem großen Thema machen können, müssen wir Ihre Anfrage für now. quot Entschädigung und Beschäftigung Bedingungen 7) Halten Sie, was Sie bereits haben. Scannen Sie Ihre Erinnerungen, Notizen und alle E-Mails von der Firma über Entschädigung Fragen erhalten, und sorgfältig Querverweise Ihre Erwartungen gegen die Bedingungen der Angebotsbrief. Die Person, die den Angebotsbrief vorbereitet hat, hätte möglicherweise nur eine flüchtige Diskussion mit der Anstellungsleitung haben können. Oft sind entscheidende Details unabsichtlich falsch oder weggelassen. Gehen Sie nicht davon aus, dass jeder Begriff im Widerspruch zu Ihrer Erwartung absichtlich ist, aber davon ausgehen, dass die Person, die die Angebotsbrief vorbereitet, zugunsten der Gesellschaft irren wird. Gehalt ist eine schwierige Frage, um breit zu adressieren, da es sich ganz auf die besonderen Tatsachen Ihrer Situation bezieht. Wenn Sie zuerst von Ihrem vorgeschlagenen Gehalt in der Angebotsbrief gelernt haben (was nicht so ungewöhnlich ist, wie Sie vielleicht denken), betrachten es faires Spiel, um es aggressiv zu verhandeln. Wenn Sie zuvor eine Gehaltsnummer gehört haben, die sich ausgesprochen, aber nie ausdrücklich ausgehandelt und eine bestimmte Gehaltszahl akzeptiert hat, gehen Sie vorsichtiger vor, unter Berücksichtigung der Tatsache, dass die Menschen Gehaltsangelegenheiten anders behandeln als fast jeder andere Aspekt einer Arbeitsverhandlung. Eine kleine Diplomatie geht ein langer Weg - Ihr zukünftiger Chef könnte es nicht ausgeben, Ihnen einen großen Unterzeichnungs - oder Leistungsbonus zu geben, aber vielleicht nicht wollen, dass Sie ein Gehalt zahlen, das größer ist als das, das an den Firmengründer oder an sich selbst gezahlt wurde. Wenn Sie sich während des Rekrutierungsprozesses wohl einer Gehaltsnummer zugestimmt hätten, binden Sie Ihre Forderung nach einer höheren Zahl an den Widerstand des Unternehmens gegenüber anderen Ihrer Anfragen. Zum Beispiel, um das Konzept zu veranschaulichen, könnte man sagen, ich war bereit, 150k zu akzeptieren, wenn ich dachte, Sie hätten Standard vierjährige Lagerweste, aber jetzt, da ich gelernt habe, dauert es fünf Jahre, um zu weste, ich muss wirklich um 175k. quot fragen Erkennen Sie, dass es wesentlich einfacher ist, Ihre Gehalts-, Bonus - und Aktienoptionen zu erhöhen, bevor Sie Ihren neuen Job beginnen, als es einmal ist, wenn Sie sich der Lohn - und Gehaltsabrechnung anschließen. 10) Geld ist Geld. Erwägen Sie, die vordefinierten Prämien für das Gehalt zu ersetzen, wo das Unternehmen bei der Erfüllung Ihres Gehaltsziels echt eingeschränkt zu sein scheint. Der Weg des geringsten Widerstands kann sein, eine Bonusstruktur oder zwei anstelle dieses höheren Gehalts vorzuschlagen. Boni gehen in deine Tasche und es sei denn, Sie stimmen zu einer Art Rückgabeschema zu, sollten Sie das Unternehmen verlassen, kommen sie nicht wieder raus. Eine schriftliche Bonus-Bestimmung, die keine Quotierung für das Unternehmen bietet, wird sich auszahlen, solange Sie noch beschäftigt sind, wenn es fällig ist. (Sie können versuchen, das auch zu verhandeln). Betrachten Sie die folgenden Prämien, wenn sie sich auf Ihre Situation beziehen: Signing Bonus (aka Anmelde - oder Start-Bonus) Relocation Bonus (Umzug, um einen Job zu nehmen, kostet mehr als nur bewegliche Ausgaben, verhandelt eine pauschale Summe für Steuern zu decken Alle unerwarteten Aufwendungen für die Freude an einem neuen Standort) Kosten-of-Living-Bonus (beim Umzug in einen Bereich mit notorisch hohen Lebenshaltungskosten) Retention Bonus (regelmäßig zahlbar, wenn Sie bei der Firma beschäftigt sind) Performance Bonus (zahlbar bei Erreichen bestimmter Ziele, Verhandeln von gegenseitig definierten Leistungszielen, die periodisch zu ermitteln sind) SalesRevenue Bonus (zahlbar regelmäßig auf der Grundlage der Umsatzerlöse des Unternehmens, Ihrer Abteilung oder Ihrer Tätigkeit, der Rentabilität des Unternehmens oder anderer messbarer finanzieller Kriterien) 12 ) Beteiligungen. Beteiligungen - tatsächliche oder potenzielle Beteiligungen an Ihrem Arbeitgeber - sind einige der attraktivsten Elemente Ihrer Vergütung, sind aber praktisch schwer zu bewerten. Dieser Artikel behandelt Aktienoptionen, aber einige andere Beteiligungen, die über den Geltungsbereich dieses Artikels hinausgehen, wie Gründerbestände, Zuschüsse von beschränkten Beständen, Optionsscheinen und anderen weniger üblichen Geräten, sind eine Überlegung wert. Aktienoptionen sind das Recht, Aktien in einem Arbeitgeber über einen Zeitraum von einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen. Die finanziellen und steuerlichen Auswirkungen von Aktienoptionen, die Unterschiede zwischen Anreizaktienoptionen und nicht qualifizierten Aktienoptionen sowie die zunehmend negativen Auswirkungen der Alternative Minimum Tax (AMT) auf diejenigen, die Optionen ausüben, sind komplex und über den Rahmen dieses Artikels hinaus. Professionelle Beratung sollte in Bezug auf diese Fragen von Ihrem persönlichen rechtlichen und Steuerberater auf der Grundlage Ihrer besonderen finanziellen Situation erhalten werden. (Lesen Sie weiter für eine Diskussion darüber, was zu fragen und wie man mehr Aktienoptionen zu verhandeln.) 13) Aktienoptionen. Es wurde festgestellt, dass die Mitarbeiter die von ihnen erhaltenen Aktienoptionsstipendien oft überbewerten und ihnen attraktive Ersatz für Bargeld für die Unternehmen machen, die sie ausstellen. Dennoch ist die Aussicht, einen potenziellen Eigentumsanteil zu verdienen, der viele Male Ihr Gehalt wert ist, eine Kombination, die möglicherweise nicht gleich am amerikanischen Arbeitsplatz ist. Die Anteilseigner mögen den Anreiz, dass Aktienoptionen für Mitarbeiter ihre Interessen vollständig mit denen des Arbeitgebers und der Aktionäre ausrichten. Beginne eine Verhandlung über Aktienoptionen mit dem Wissen, dass selbst viele hochrangige Führungskräfte unklar sind, wie genau ihre Optionszuschüsse in allen wahrscheinlichen Szenarien funktionieren. Je mehr Sie über die Details Ihrer Aktienoptionsvergabe, den Aktienoptionsplan, unter dem sie ausgegeben wird, und die Corporate Governance-Principals des Unternehmens, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass Sie für weitere Optionen unter günstigeren Ausübungsbedingungen verhandeln können, und realisieren erheblich Nach oben 14) Eigentumsinteresse Eine Schwellenanalyse eines Angebots von Aktienoptionen erfordert das Verständnis dessen, was der Anteil des Unternehmensbesitzes der Zuschuss darstellt. Hat das Unternehmen eine bestimmte Anzahl von zu gewährenden Optionen angegeben, haben sie angegeben, welchen Prozentsatz der gegenwärtig ausgegebenen und ausstehenden Aktien diese Stipendien darstellen würden, wenn der Optionszuschuss vollständig ausgeübt werden würde, um festzustellen, ob der Zuschuss groß genug ist, nur ein Die Analyse des prozentualen Eigentums ist sinnvoll. Nominalfiguren selbst, wie z. B. 100.000 Optionen, haben keinen Sinn ohne Vergleich zu diesen anderen Figuren. Eine Person, die in Ihrer gewählten Branche erfahren ist, kann in der Lage sein, eine Schätzung der typischen Eigentumsbereiche für Führungskräfte bestimmter Verantwortungsstufen vorzusehen. Es ist entscheidend, die Auswirkung der zukünftigen Verwässerung Ihres potenziellen Beteiligungszinses aus erwarteten Finanzierungsrunden zu berücksichtigen. 15) Upside potential. It is not enough simply to assume that quotthe sky is the limitquot for what your stock options may someday be worth. This assumption can lead to making unnecessary and costly compromises in other important areas of your compensation package. Instead, consider a reasonable success scenario, possibly an IPO or an acquisition. Remember that unless the company takes the extraordinary step of granting you options at an exercise price below the current fair market value of the shares, on the date of grant the exercise price and the value of the stock are the same. Other than the time value of the option, which can be quite valuable, the option is not yet quotin the moneyquot. The value of the companys stock must appreciate before your options are quotin the moneyquot -- that is, worth exercising. Calculate your ownership percentage of the potential aggregate market value of the entire company in the future, less the exercise cost of your options, discounted by the probability that this success will actually be achieved. Discount further to account for the numerous liquidity hurdles that exist for executives seeking to sell shares. Is this number what you think it needs to be in light of the other elements of your compensation package and job responsibilities 16) Vesting options. How many years must you work before you are vested in the entire number of options being presently offered Recent developments indicate that, given the volatility of corporate fortunes, especially in the technology area, the odds of remaining happily employed with one company for four years may be lower than previously anticipated. Is there a quotcliffquot, a waiting period, before your options begin to vest It is common for a four year stock grant to vest one-quarter after twelve months, and to vest monthly thereafter over the remaining three years. Many developments can occur in both the companys life and your personal life to cause you to terminate your service as an employee before that cliff has ended, leaving you with no vested options for your experience. Likewise, some grants vest only annually. Consider negotiating a better vesting schedule. Most stock option plans allow the Board or management to set variations in vesting schedules with the stroke of their lawyers pen. 17) Exercising vested options. Pay attention to how long you have to exercise vested shares after leaving employment with the company. Usually, this period is 90 days or less. Options, as incentives for performance, seek to keep employees in the employ of the company. Once you leave, the company wants to quotdivestquot you of your unexercised options. If the options are not quotin the moneyquot -- valuable -- at some point during that period, you are not economically motivated to exercise them, and they will expire worthless. This post-employment exercise period can sometimes be profitably extended through negotiation. 18) Stock option documents. The documents setting forth your stock option grant and the plan under which the options are granted are crucial documents that you (or more fruitfully, your professional advisor) need to read prior to executing an Offer Letter. Additional issues to focus on, other than those set forth above, include what happens to your options in the event of a merger or acquisition of the company, whether you can engage in a cashless exercise, what happens in the event you leave employment voluntarily, or are terminated by the company with or without quotcausequot as that term is defined and what restrictions exist on sale of stock acquired pursuant to the options, both before and after an IPO. 19) Termination of employment. Think hard about the need to protect yourself from the risks of joining an emerging company that may not be in a position to control its own destiny. Executives coming from stable and lucrative established companies or careers, relocating, joining troubled companies or otherwise destabilizing their careers in order to accept a job offer should negotiate a severance package and the terms under which it is triggered in advance, in the Offer Letter. While this sounds defeatist, it is the ultimate way to exercise substantial control over your destiny. Most technology companies craft employment to be at-will in states that allow it (even for their most senior executives). This in essence means that the employee has no future right to be employed by the company, even on the first day of the job. While it is framed that the employee likewise has no obligation to stay with the company, this is a right the employee already has -- it is nearly impossible to get a court to require an individual to perform services against their will. When you begin to consider all of your professional and financial interests at stake in an employment relationship, you recognize that at-will employment presents significant risks. 20) More on termination. While it is possible to negotiate an employment contract providing for employment (or continued salary and benefits) for a specific period of time, that is beyond the scope of this article. Suffice it to say that guaranteed employment contracts of this type are disfavored in the world of technology companies. Protections are more typically provided instead through severance benefits in the event of termination. As with all of the issues raised in this article, professional advice is advisable to obtain the desired results. Reduced to the most basic concepts, termination of employment can occur through your voluntary resignation, termination for quotcausequot by the employer (best defined for the employee as limited to some kind of illegality or other objectively improper conduct on the part of the employee), termination without cause (covering terminations resulting from budget cuts, layoffs, changes in strategy, poor job performance or no reason at all), disability or death. You can define what compensation should be paid under each of the foregoing circumstances, with compensation forms including, for a period of time, continued salary, continued payment of bonuses, continued employee benefits including health insurance, continued vesting (or acceleration) of stock options, lump sum payments, retention of company office equipment or peripherals, provision of favorable job references, continuation of e-mail and voice mail, etc. 21) Even more on termination. An artfully crafted deal may further provide additional protections and consideration to the executive in the event of a merger or acquisition of the company, impending insolvency, a detrimental change in your salary, bonus opportunity, job title, job function, job responsibilities or reporting relationships or the failure of the company to promote you to a certain position within a fixed period of time. The available protections and consideration include accelerated vesting of options and the payment of the severance benefits previously discussed above. The only limit to these protections is the job candidates (and advisors) imagination. It is crucial to review your Offer Letter and other documents proffered to you prior to or after the start of employment (or better, have them reviewed by a professional) for elements of a non-competition agreement. These agreements seek to prevent you from working for another company for a period of time after leaving the company. Depending on the state you live in, where your employer is located and where you want to work next, these agreements are either valid and enforceable, or largely unenforceable. They can catastrophically prevent you from earning a living in your chosen profession for a period of years. Non-competes need to be narrowly tailored if they are to be acceptable to you at all, and it is advisable to carefully define when they are triggered, such as depending upon whether the employee leaves voluntarily or is terminated by the company. Better yet, an employee subject to a non-compete should require that the company provide a lump sum payment of salary and benefits in advance upon termination of employment for the potential period of subsequent unemployment imposed by the company. 23) Non-solicitations, confidentiality and invention assignments You will likely also be requested to enter, either in the Offer Letter or in related employment documents, an agreement not to directly or indirectly solicit the employees of the company to join another venture for a period of time, an agreement to protect the confidences of the company as defined for a period of time, with penalties and remedies for your breach set forth in detail, and to assign ownership of all inventions and other intellectual property created by you while an employee and to assist the company in obtaining patents and other expressions of ownership of such intellectual property by the company. Conceptually, these documents are all very commonly agreed to without significant negotiation by employees. Nonetheless, a properly experienced lawyer can advise you in detail whether these types of provisions contain non-standard terms that impair your rights to an unusual and unacceptable degree. 24) Other benefits. You can negotiate to set the number of weeks of vacation to which you are entitled and your right to be paid for unused vacation days at the end of your employment. You can protect yourself against waiting periods for employee benefits to kick in, having the company reimburse any expenses resulting from such delays (such as paying your COBRA during the interim). You can define special office equipment to be provided to you (Blackberry pagers and cell phones and the related service plans, reimbursement for home office communication expenses and equipment), whether you can travel first or business class on business trips, essentially anything that is important to you and reasonable for the company to accept in order to obtain your services. I hope the foregoing has been helpful and has stimulated your thinking about what you might seek to negotiate for in your new position and how you might go about successfully obtaining it. Certainly a decent sized book could explore many more of the nuances which arise in each case. I sincerely hope this modest effort at setting forth a real-world approach to executive compensation negotiations has helped to fill the gap in freely-available information on this important subject. I cannot overstate how valuable an experienced legal advisor can be in evaluating an Offer Letter or Employment Agreement, and all of the related documents (the stock option plan document, the stock option grant document, the confidentiality agreement, the invention assignment agreement, the non-solicitation agreement and the non-compete agreement). Focusing on the many suggestions above, it is likely that the right advisor could help you obtain additional compensation and terms that would cover and possibly exceed the cost of obtaining such advice. When your deal is done, dont forget to enjoy your good fortune. Emerging companies provide an incredibly challenging work experience, respectable standards of living, and the rare possibility of earning real wealth that can transform the lives of you and your family. After employing the concepts in this article to make what I hope will the best deal yet of your career, Im certain you will give your employer the benefit of the bargain and reward it for its belief in your capabilities -- by earning every dollar, and then some, with outstanding job performance. Copyright 2002-2009 Gary A. Paranzino The author represents individuals who are negotiating new employment arrangements. Many clients work with Gary Paranzino behind the scenes to set a strategy for enhancing their job offers. For information on negotiating a better severance package upon leaving a job, see the authors related article here . Gary A. Paranzino. admitted to practice in California and New York Gary Paranzino has practiced law for over 22 years. He served as General Counsel and Chief Legal Officer for two prominent venture-funded technology companies, PointCast and Ashford, where he negotiated and drafted offer letters, employment agreements and separation agreements for CEOs, executives and employees. Previously, he represented Wall Street firms and media companies in high-profile litigation in New York. He is a graduate of Cornell University and its Law School. Today, in private practice, he spends a significant proportion of his time representing executives and employees entering and leaving technology companies, financial firms and multinational corporations. Visit Paranzinos web site for more information. Disclaimer This article provides general background information only. It is not a substitute for obtaining professional advice based upon the unique circumstances of your personal situation and your applicable local law. No attorney-client relationship is created by a visitor reading or acting upon the contents of this web site. An attorney-client relationship can only be created with memy law firm by entering into a written, executed engagement or retainer agreement. If you are interested, please visit my web site to contact me to discuss potentially becoming a client. How to Evaluate a Job Offer Letter and Negotiate a Better Deal: A Lawyers View by Gary A. Paranzino


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